首批14只养老基金概况一览表
最近有个新闻比较火：首批养老目标基金面世。
有小伙伴问笔者：养老目标基金是什么呢？对我们来说，养老目标基金有什么投资价值呢？
首先我们先来了解一下，我们普通人怎么来养老呢？
放在全世界的范围来看，养老，都是一个大问题。
按照成熟国家的养老思路，养老有三大支柱。
这三大支柱，通俗一些来理解，就是：国家负担一部分；企业负担一部分；个人负担一部分。
1、养老保险
比如说每个月我们发下工资来之后，看一下工资条，工资里面就有养老保险。
这就是国家负担的一部分。
只不过，这个养老保险能领取的额度是有限的，并且随着人口老龄化的严重，未来等我们退休的时候，能领取多少养老金，还是一个未知数。
2、企业年金
第二部分是企业负担一部分。不过这个目前并没有普及开。
所谓的企业负担一部分，最有代表性的就是企业年金。
企业年金计划有点像养老保险，员工从工资中拿出一部分，企业也拿出一部分，一起投入到企业年金中，退休的时候可以领取。
所以企业也负担了一部分养老。
不过这个企业年金目前在国内还比较少，大部分单位还没有，只有部分公司才会为员工提供这项福利。
年金其实可以看成是一个“混合基金”，按照一定比例配制货币、债券、股票资产。
标普有个中国A股年金指数系列，这个指数系列有两个指数：年金154指数和年金253指数。
年金154指数，配置10%的股票，50%的债券，40%的货币基金。
年金253指数，配置20%的股票，50%的债券，30%的货币基金，每季度重新平衡一次。
不过很遗憾的是，目前这两个指数暂停了，只有到2016年的数据。
这两个指数都是从2005年底1000点开始的。到2016年，年金154指数是1496点，年金253指数是1805点。
这10年里，对应的年复合收益率在4%-6%左右。
大多数年金收益率也会在这个区间。
所以我们可以看到，企业年金本身的收益率并不高。
但它的好处在于，企业会负担一部分，所以实际上个人的收益比纯粹的投资收益要高一些。至于具体高多少，则取决于企业的福利了。
3、商业养老保险
第三支柱也就是我们个人负担的这部分，是通过购买“商业养老保险”，或者购买“养老目标基金”来实现。
第二支柱有企业负担一部分，那第三支柱有什么好处呢？
好处就是：个税递延。
从长期收益上，商业养老保险和养老目标基金，收益也并不高，在5%左右。但是，购买个税递延型商业养老保险和养老目标基金，可以从员工的个人税前工资中扣除。将来员工退休后领取保险金时，再进行个人所得税的缴纳，也就是递延。
今年2018年5月1日，个税递延型商业养老保险开始试点。到了8月份，养老目标基金第一批基金也获批。
这说明国家很重视养老第三支柱的推进。未来商业养老保险和养老目标基金，会共同组成第三支柱。
对养老目标基金来说，个税政策的支持才是最有利的地方。
但是目前来看，因为个税递延政策还没有落地，所以养老目标基金，就只是一个预期收益率5-6%左右的普普通通的混合基金，并没有什么吸引力。
等未来个税递延政策落地了，这类基金对于缴纳高个税的高收入人群来说，就比较有吸引力了。
我们的养老配置
可有的朋友就有疑问了：“似乎我的养老里，并没有这三个方面啊？”
现实的情况，更多的是，大部分人的养老，只有“第一支柱”，也就是只有政府补贴的养老保险，缺失了后两方面。
但是国家给的养老保险，只能保障一个最低的生活保障，也就是仅仅能够支撑我们老年时的基本生活开销，这是一个最低限度的保障。
但，并不足以支撑我们过上一个体面的晚年生活。
如果想要过上高质量的退休生活，就需要我们自己做好另外两个支柱。不过第二支柱企业给不给负担，取决于企业管理层，也不是我们个人能决定的。
所以最后，我们个人能决定的，也就是“商业养老保险”和“养老目标基金”了。
但是目前个税递延政策普及还不知道什么时候，所以养老目标基金目前并没有太大的吸引力。将来个税递延政策实施了，对缴纳个税比较高的人群好处比较大。
我们还是需要自己做好定投计划，自己配置好低估的资产，例如低估指数基金，做好自己的养老定投计划。
不过养老目标基金本身的配置思路，还是值得我们学习的。这是未来大部分普通人养老的主力军之一。
文章转自“定投十年赚十倍”公众号
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