基金最大回撤率

在投资基金之前，最好先测评一下自己的最大风险承受能力是多少。假如说基金净值下跌10%你就开始焦虑每晚恶梦连连，生怕把老本亏没了，那就证明你的最大风险承受能力就只有10%，而对于亏损大于10%的基金，建议你就不要去碰了。

很多人在投资基金的时候都会有一个误区，那就是认为基金的收益和亏损同样重要，而实际上亏损比收益重要得多。

一只基金从净值2块钱下跌到净值1块钱，只是回撒了50%，而要想从净值1块钱再回到2块钱的高峰值就需要上涨100%。也就是说回撒50%要赚回100%才能回本（公式：基数*（1 增长率）=增长后的结果数，就能算出增长率50%和100%了）。

很多人买基金的时候总喜欢在短期上涨的时候买入觉得这个时候赚钱的机会来了，把大把大把的钱往里面扔，然后在基金开始走下坡路的时候开时赎回，如果正好遇到基金净值的高位买入，低位卖出，那就很难逃出基金亏损的命运，所以我们需要关注一个可以降低风险的重要指标“最大回撤率”。

经常听很多投资者说：等我的基金回撤10%就赎回。那这个最大回撤率到底是什么?

最大回撒率：指某时间段基金创下最高净值后再下跌到最低净值之间的差。

举个例子，某只基金在基金成立的时候净值是1，此后再牛市行情当中，基金净值不断上涨，到达1.8，而后遇到股灾基金净值极速跌到0.9,那它的最大回撒就是(0.9-1.8)/1.8*100%=-50%，而这个50%就是这只基金的最大回撒率。如果很不巧正好被某位运气不好的投资者赶上，在净值1.8的时候买入，在净值0.9的时候赎回，那他就亏损了50%，50%的回撤率相当大了，如果投入的本金比较多，那就亏惨了。

那么最大回撤率是怎么形成的呢？如何避免最大回撒率不被自己赶上。

最大回撒形成的原因：

一、与股市的系统性风险有关，就像2015年的大跌，这种回撤是市场整体行情下跌的直接反应。

二、与基金经理的择时择股能力有关，假如基金经理对行情判断不准，也会造成回撤率较大。

三、与基金的操作有关，在2015年的牛市当中，高业绩回报的基金往往出现股票抱团取暖的现象，这种操作有利于股价的上涨，但是在遇到大盘下跌的时候问题就来了。

因为基金的实仓较重，有的进入到股票的前十大流通股股东，一旦基金抛出股票就会出现踩跌效应，个股就会快速下滑，从而形成恶性循环，使得基金遭遇到较深的回撒。

如何避免最大回撒不让自己赶上?

一、分散投资在相关性低的资产类别当中，比如债券基金和股票基金的相关性就不大，大盘股和小盘股相关性也不大，在挑选基金的时候就可以适当考虑，大盘、小盘、股基、债基同时持有。

二、尽量避免使用杠杆，杠杆会显著放大短期回撒，甚至造成无法逆转的永久性损失。

三、在同类型基金当中如果历史业绩相当的两只基金，尽量选回撤小的基金持有，回撤越小，风险越小，对投资者越有利。

所以在看待基金的收益的同时也要兼顾最大回撤率，避免再次入坑。

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